靖远煤电(000552.CN)

靖远煤电:内生几无增长,注入后仍然偏贵

时间:12-08-14 00:00    来源:光大证券

预计2012年EPS0.37元,目标价12.2元,给予中性评级

不考虑注入,我们预测公司2012年、2013年EPS分别为0.37元、0.41元,目前股价15.93元,对应PE43倍。考虑注入后,2012年全面摊薄后EPS将达到0.61元,目前股价对应PE仍然高达26倍,长期增长相对有限。我们给予公司中性评级,目标价12.2元。

风险提示:

公司资产重组计划尚未通过正式审核,同时宏观经济仍具有不确定因素。