靖远煤电(000552.CN)

冷空气“发威”,煤炭行业迎旺季, 这些概念股将受益

时间:20-11-20 14:43    来源:一财网

11月20日,煤炭板块发力走高,截至发稿,郑州煤电、美锦能源、安源煤业、靖远煤电(000552)等多股上涨。

随气象部门对今年冷冬的预判以及北方地区陆续进入供暖季,我国煤炭市场需求逐步增加。发改委新闻发言人此前回应采暖保供工作表示,重点做好东北地区取暖用煤的供应保障,下一步,将继续推动国内煤炭企业增产增供,指导督促东北三省多渠道加大煤炭采购力度,加强铁路和港口运力保障,调节电力外送,将电厂存煤保持在合理水平,确保东北地区取暖用煤需要。

华金证券表示,2020年是煤炭行业重组和集中度提升的重要一年,山西、山东省内集团的重组使得行业CR5和CR10均提升近7个百分点至42.4%和52.5%,在区域集中地基础上进一步提升价格控制力;3-4月的生产开放和疫情下的需求停滞是价格的一次压力测试,成为长期价格底;在行业价格波动区间高位收窄的方向下,配置方向是成长高、分红高的公司,看好盘江股份、露天煤业、陕西煤业和中国神华。焦炭产能淘汰与新增置换产能之间存在较长时间差,建议阶段性配置焦炭企业,看好金能科技、淮北矿业和开滦股份。

中泰证券表示,煤企资本开支少、集团持股比例高,龙头煤企近年来分红比例逐渐提升,包括神华、陕煤、兖煤、平煤等,从供需格局和政策走向上来看,煤价未来几年将在中高位,龙头煤企将维持较为稳健的盈利水平,具有产能增长的企业盈利还会有增长,龙头煤企7-8倍PE低估值,三年累计股息率约20%,具有较强吸引力,看好板块估值的修复。重点关注:淮北矿业、陕西煤业、金能科技、中国神华、西山煤电、盘江股份、平煤股份、露天煤业。

长江证券指出,当前来看,供给端,山西部分煤矿开始整顿,陕西煤矿安监也逐步趋严,后续供给或将受到一定影响。港口方面,当前港口库存依然处于低位,虽然大秦线运量持续增加,但库存增加有限。需求端,预计随着天气逐步降温,供暖及电力需求将会逐步发力,电厂日耗或将会逐步提升,预计后续煤价有望继续保持相对强势态势。今年上半年由于疫情导致供需错配,动力煤降价加速导致板块业绩不佳,Q3起价格回升板块业绩出现明显拐点,Q4预计煤价高位运行,板块业绩触底反弹趋势明显,处于历史低位的行业估值有望实现修复。顺周期环境下,看好炼焦煤板块受益于涨价,推荐关注具备放量条件的盘江股份、淮北矿业,以及拥有良好成本改善前景的平煤股份;动力煤方面,关注经营利润稳定、分红比例较高且估值仍有改善空间的中国神华、陕西煤业。

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